2022中国经济“龙摆尾”, 五大投资机会是什么?

让建站和SEO变得简单

让不懂建站的用户快速建站,让会建站的提高建站效率!

栏目分类2022中国经济“龙摆尾”, 五大投资机会是什么?

你的位置:暖暖 高清 日本 视频- 暖暖 免费 高清 日本中文-暖暖 日本 视频 在线观看 > 暖暖 日本 视频 在线观看 >

2022中国经济“龙摆尾”, 五大投资机会是什么?

发布日期:2022-05-30 12:45    点击次数:111

本文已获得“玥堂主”独家转载授权

编辑|树源

今天给熟稔讲一下,比来俺们对于2022年中国经济及投资的一些思考,另日俺们还有多少投资机会?那么要想回答这个题目,俺想经由过程四个片面来探讨,第一片面就是解决题目的思考模式和框架是什么?第二,俺想探讨一下中国经济在2022年必须起码加长多少才能不遗失队?第三片面就是熟稔比较关心的题目,美国今年是否有金融危境以及中国的机会在哪儿?第四片面,俺们今年还有哪些大的投资?

#树立解决题目的思考模式和框架

现面前目今社会,俺们都答该明白用怎样的思考模式往研讨妥协决一个题目。

俺给熟稔出道数学题,俺们学高等数学的时候,明白有四大仙人(牛顿、高斯、欧拉、阿基米德),那时俺们上学的时候最丧胆的两位,一个叫欧拉,一个叫高斯。欧拉是一个很微妙的数学家,他最着名的就是挑出了“欧拉公式”,就是这个欧拉公式打破了所有人的常例想法方式。

这个题目巧妙浅易,伪设有一个数叫S,S=1+2+3+4+5+6+7+8一直加到无穷大,你认为这个数结果会等于多少?这就是欧拉挑出的题目。这个题目幼兰交都能解答,最首码等于无穷大,从1一直加到无穷大,那肯定是无穷大。但是欧拉就挑出这个题目的答案等于-1/12,你细致想想是不是很微妙?因而当他挑出这个谋求的时候,所有人包括数学界的所有人都觉得欧拉是一个蠢才, 1+2+3一直加到无穷大,怎么会等于一个负数?但是接下来数学界迥异的大神用公式说明白欧拉的答案是对的,这个答案就是-1/12。其中有一幼俺,他叫拉马努金,熟稔有空自身往网上搜搜,他说明的手腕只要有幼学五年级的数学基础,就不妨望懂。

神通俗的数学禀赋-拉马努金

后来许多人问拉马努金说:“当你说明之后,你第且自间的感慨是什么?” 他说:“神在尽甲等着你!”这是他的感慨。

经由过程这个故事,俺们是不是觉得很懵?一个望似犹履约定俗成的东西,但是答案却是出乎预见。俺用这个开篇想讲一个什么题目呢?

就是在投资这个规模内中,他国什么任何东西是所谓相符乎逻辑的,任何一件事情的答案很可能出乎你的预见。

因而熟稔不要信任所谓投资界里任何展望的大师和大神。俺们没关联把往年1月1日许多经济学家,股市大神分析2021年资本市场的文章,面前目今网上都有记录,望完以后你真的觉得是可乐。

这就是俺开篇想讲的想法方式,爱益因斯坦说过:“俺们面对的宏大题目永恒不及在产生题目本身的层次上被解决。”这栽想法方式会叨教俺们树立自身的投资体例,这一点尤为要紧。

在这个基础上,俺们接下来探讨的第二个题目就是:

#中国经济2022必须加长多少

才能不遗失队?

俺们今天在探讨2022年中国经济有哪些望得到的、可相对展望的投资机会的时候,这是一个平面题目,俺们必须要在更高维度上往思考怎样才能解决这个这个题目,那么更高的维度的思考就是接下来十年中美博弈的水平是什么样的?

面前目今的中美对抗有点儿像两个高手在进走足球比赛,这场比赛俺们已经打到上半场的后半场,熟稔都望过足球比赛,当两支队伍踢到第40分钟到45分钟的时候,这个时候其实两边都有许多题目,面临许多压力。开首俺们望望中国的压力是什么?中国在2021年度经济知照照顾之后挑出了中国经济在面临三重压力,哪三重压力呢?

第一个压力是需求紧缩。需求紧缩有许多的标准,比如说原本撑持俺们的很要紧的房地产,面前目今俺们没关联望到几乎是断崖式的消失遗失了,俺们许多日常的糟蹋者他国糟蹋决心,也就是说熟稔不敢花钱,这是特为可怕的一件事情。

第二个压力是供给冲击。当下整个供答链起先隔绝,这内中最典型的就是芯片走业,同样类似的许多走业的供答链也都被隔绝遗失了。

俺们在年前的时候特意跑到南京望一个半导体的项目,这个项目里,生产要紧的零部件的机器,由于美国制裁等缘故运输不到国内,前前后后花了将近快两年的时间,但仿效有四台机器运不到,这内中整个供答链是隔绝的。

详尽到经济数据上,没关联用制造业和非制造业的采购经理人指数PMI来说明“预期削弱”。

第三个压力就是预期转弱。这个词是许多次经济知照照顾内中第一次挑,什么叫预期转弱?就是俺们的企业家决心不及,这个是特为危境的,包括今天许多民营企业对再一次往投入,往创新,甚至往创业的时候,熟稔清楚感到决心不及。因而这三重压力是今天中国经济的三座大山,这三重压力没关联说是昔时改革怒放40年的过程中从未遇到过的。

但俺们望望美国,它的压力也巧妙大。美国最直接的两个大的压力是什么?

第一个是通胀爆外。美国在昔时的这些年遇到任何一个题目,没别的解决办法,就是印钱,就是拼命的印钱。因而美国在昔时这些年印的钱,尤其疫情以后,几乎超过它历史上所有印钱的总和,因而你没关联理解为通货膨大已经到达极限了。真切今天全世界只有美国有底气给每一个公民发钱,由于美国发钱是有机会让全球为他买单的,但即使云云,钱印的确凿是太多,通货膨大已经达到美国有史以来特为高的一个水平。同时美国自身的供答链也特为有挑衅,由于许多人拿到钱以后就不往上班。今天美国港口积压了太多的货物,物流业许多人都不上班,许多东西运不到美国的市场里。

第二个压力就是疫情。今天关于美国人面对疫情这件事儿,熟稔多说纷纭,一栽说法是美国全民免疫了,另一栽说法是美国不可了,被经济打垮了,这两栽说法都舛讹,都不敷客不益看。那么真切的俺的鉴定是:

第一,疫情对美国经济影响特为大;

第二,美国今天这栽防疫手腕是被迫的全民免疫。

美国白宫首席医疗顾问福奇在新冠疫情电视会议上

俺一直关注美国疫情的两个信号,美国面前目今负责防疫的最高官员叫福奇,他在上个月的时候讲了两件事儿。第一个他在正式的场相符讲了多次,就是说打了第三针或者打了疫苗之后,新冠病毒尤其是新的变栽-奥密克戎,它的毒性,也就是所谓的病重率就会特为矮了,第二个就是各地方的美国医院不要再通报自身的新冠确诊人数。这两件事情结相符首来是特为可怕的,美国被迫“躺平”了,第一它恳求摊开,美国整个的服务业都趴窝了。如果你往望一些数据会发现美国的居民储存储存创造了新高,由于当局赓续地发钱,还有一个缘故就是钱花不出往。美国人不是一个爱益攒钱的民族,他拿了钱就想出往糟蹋,成果发现餐馆也不开,酒吧也不开,商场也不开。因而它的居民储存储存是创造了新高,但是企业的储存储存额创造了最矮。如果你是美国当局,你会怎么办?你必定会想办法逼着居民花钱,花钱往刺激企业,把居民储存储存转换成企业储存储存。这就是为什么福奇讲了这两个信号,美国索性“躺平”了。

美国疫情地图几乎全红了

由于美国这栽体制无法做到像中国厉格的清零管理,因而索性他在做一场大规模的社会达尔文实验,社会达尔文实验就是全民都感染病毒,圆满一次很残酷的“人栽上的卓绝劣汰”。美国这也是他国办法的办法。

因而中美两边都有自身的苦,中国有三重压力,美国有两座大山。

那么美国今天已经公开讲今年要勤苦推动美国经济恢复,美国给自身定了一个目标是GDP加长不矮于4%,俺们望今年刚刚昔时的一个月,各项美国经济的数据实际上都是特为益处的。如果美国是这个目标,那么俺们接下来就问熟稔一个题目,就是中国今年GDP要加长多少才能不遗失队?俺们算一个浅易的数学题,由于今天中国的GDP是美国的70%,伪设美国是100分,美国加长4%是104分。中国是70分,因而中国起码不及矮于74分才不遗失队。那么中国的经济加长率答该是多少,起码要5.7%,这个对中国有他国压力?俺们爽快说压力是蛮大的。但只有中国不遗失队,才能让中国资本市场才不妨腾挪出机会来。

为什么说中国经济“龙摆尾”?

讲到这个题目,俺先给熟稔一个鉴定,俺用一个词来总结2022年中国的经济叫“龙摆尾”,什么风趣呢?中国Q1、Q2的经济并不容乐不益看,俺们三座大山的压力需求缓缓往开释,但是俺们Q3、Q4随着俺们从疫情中逐步的恢复生产,中国也许在4月、5月的时候往会进入彻底的后疫情化,疫情对俺们的影响会进入末尾的尾声,中国各走各业经济起先大规模的恢复。

这是俺第一个鉴定的结论,叫“中国经济龙摆尾”。

#美国是否今年有金融危境

中国的机会又在哪?

俺先直接抛结论,俺认为短期内,最首码在一年半到两年之内美国不会显露金融危境,这内中俺们望两个实情:

第一就是今天美国的抱团表象也特为厉重,美国华尔街大量的金融机宣战美国的经济龙头之间形成了一个深度抱团的表象。它的经济龙头其实都是特为有实力的科技企业,像俺们熟识的苹果、Facebook、微柔,而且华尔街龙头机构的体量、规模远远超过俺们A股的这些机构投资者。因而第一个实情就是华尔街对美国的头部企业进走了深度锁定。

第二个就是华尔街又找到了一个最首码在另日一年半没关联撑持海量货币,包括具有必定炒作空间的新的加长经济引擎,这个东西就是元宇宙,叫假造经济。

固然前一阵Facebook财报一出来,它的股价跌了,但是对于美国人来说,对于华尔街来说,另日一年半对假造经济,对元宇宙这个概念的炒作是不妨帮它再撑持一波走情。如果美国今年、明年他国经济危境,那就意味着它的4%的这个加长率是有可能实现。那么回到俺们自身的题目上来,俺们中国靠什么来保持5.7%的经济加长,就是靠数字经济。

中国的数字经济指的是什么?中国的数字经济就是“一鱼两吃”,为什么叫一鱼两吃?由于数字经济既解决了供给端题目,又解决了糟蹋题目;既解决了基建题目,又解决了研发题目。

开首第一个解决的供给端题目是什么?如果要圆满数字经济,大规模的基建就起先了。那么到底新基建是什么?

俺给熟稔讲四个关键的东西都是新基建,第一个是5G基站。所有的移动互联网、物联网起先辈入5G时代,那么5G基站需求大规模的建设,相称于把所有的基础设施换一遍,这是要把马车换成高速公路的过程,你没关联想想这个基建规模有多大,而且在5G技术的整个产业链里也会带动干系上下游发展。

第二是工业互联网。俺们连界启辰的母基金比来在联合的望一批工业互联网的投资基金,之前俺们也投了几家特意做工业互联网的团队,尤其是从华为出来几个团队,工业互联网做的特为益,接下来俺会找机会再给熟稔讲讲更详尽的工业互联网一些项方针投资鉴定和投资机会。

第三个是千兆宽带。千兆宽带在接下来的5~10年会进入到俺们的日常的生活中,另日不必不安网络卡顿的题目,俺们甚至都十足没关联用假造会议的方式,都没关联在元宇宙内中开会。

第四个是灵敏城市。今天熟稔对灵敏城市的理解已经越来越深切了,尤其是疫情之后,你会发现俺们所有的人都是透明的。随着灵敏城市的建设,俺们每幼俺都数字化了,因而新基建这些大规模的建设会带动多少产业。新基建背后最要紧的东西叫数字经济,它是整个的基础。

这是俺们讲的数字经济“一鱼两吃”的第一吃,解决供给端的题目。第二就是刺激糟蹋端。当俺们彻底进入5G时代的时候,俺们所有的新的糟蹋会被激活一遍。就像今天俺们许多人你会发现出门你已经离不开手机了,很快你的面部识别,你的大规模数字糟蹋会十足的更新。

#2022五个宏大的机会窗口

仿效不断老民俗,直接抛结论,俺们认为一律有五大机会窗口。

第一个是国产替代。这次冬奥会俺们关注最多的,就是开幕式用到所有的技术都是中国人自身研发挑供的平台,比如俺比来一直在深度研讨一些俺们国内屏的几家上市公司,有两家A股上市公司是比较亮眼的,一家叫利亚德,一家叫京东方,两家都是北京的上市公司。熟稔还记不记得在夏日奥运会的时候,那时有一段卷轴的屏,费了益多劲才解决阿谁技术题目,现在天俺们变得特为轻便,包括俺们的雪花儿火炬台,用屏幕出这方面俺们的技术已经达到世界巅峰了。因而第一个宏大的投资窗口叫国产替代。

第二个是底层技术和底层质料。俺们今天正在跟踪一个国家级的公司的树立,这是里程碑式的。这个公司是做整个中国汽车的底层柔件公司。在汽车走业,熟稔有一个共识就是用柔件重新往定义汽车,汽车就是一个奔跑的电脑,装了四个轮子电脑。那么这个底层柔件的设计和研发变得至关要紧,除了底层技术之外,汽车走业也涉及到雄厚的底层质料研发,以及纳米技术,航空航天,包括一些新兴的相符成生物学,这些新的相符成质料的产业,也就是俺所讲的底层技术跟底层质料是今年特为要紧的第二个投资窗口。

第三个投资窗口是军工。中国要想不被美国甩下,那么中国要想保持必定的自力性,中国这栽自力性就必须要在自身的军事上有必定更强的威慑力,因而中国在军实情力上的增强是特为特为必要的。

第四个俺们望到的投资窗口就是数字基建。刚才俺讲了几个数字基建机会, 5G的产业链、工业互联网的产业链,千兆宽带的产业链,灵敏城市的产业群,这些背后的干系的上市公司和准上市公司,就是俺们说的股权投资里的明星项目,都是有伟大投资窗口的。

第五个投资机会就是中国有一批A股龙头重新杀完估值之后,又到了必定的相符理空间。这是轮回的,如果你望过俺两年前的直播,俺那时讲了“茅100”,在2020年那一波的时候,这批股票涨到了高峰,俺那时讲了46只股票,平均的股价都涨了60%~80%,在2021年这批股票又重新回调,调整估值后的片面的A股龙头又将掀开了新的投资窗口。

末尾俺想分享一句话:解放意志和展望另日是不没关联共存的,因而俺们今天探讨的所有东西都是盼望熟稔经由过程俺们云云的解放意志的商议,拓展俺们的想法深度,升迁俺们的高度,云云才能更完全地望题目。

对于今年的资本市场,俺是蛮有决心,也很盼望中国的资本市场今年会圆满自身答有的作用跟使命,成为中国经济追赶上美国特为要紧的一个引擎

-E.N.D-